Scenario avverso: caratteristiche generali
Lo scenario avverso, il più sfavorevole rispetto a quelli degli stress test passati, è contrassegnato da un significativo peggioramento delle tensioni geopolitiche e da una parziale de-globalizzazione tenuto conto della guerra in Ucraina, e da un deterioramento grave dell'economia (contrazione del Pil reale del 6%) e della disoccupazione, in un contesto di inflazione molto alta, prezzi delle materie prime alle stelle, salari al rialzo, tassi d'interesse elevati a lungo con nuovi prezzi delle attività finanziarie (Borse azionarie – 55%) e degli immobili residenziali e commerciali e inasprimento del rischio sovrano per gli Stati più indebitati (spread a quota 400 punti base), ritorno dei contagi da Covid-19.
Nello scenario avverso, tuttavia, la politica monetaria e la politica fiscale sono costanti, ovvero, l’esercizio non proietta nel futuro alcuna modifica rispetto allo stato attuale delle politiche monetarie e fiscali. Per fare un esempio: l’allargamento degli spread nello scenario avverso non incorpora l’utilizzo del nuovo strumento di protezione contro la frammentazione (TPI), ma tiene conto solo per potere deterrente dello scudo anti-spread.
Lo scenario avverso è il risultato ipotetico della materializzazione di una serie di rischi identificati dal CERS (Comitato europeo per il rischio sistemico).
Tempi e autorità coinvolte
I risultati dello stress test 2023 saranno resi noti dall'Eba a fine luglio. Si tratta di uno stress test particolarmente pesante e impegnativo dal punto di vista della cooperazione richiesta alle autorità coinvolte, dal CERS (Comitato europeo per il rischio sistemico o Esrb) alla Bce e Ssm, dalle banche centrali nazionali alle autorità di vigilanza bancaria competenti.
Il debutto di 16 settori economici
Oltre alla severità senza precedenti dello scenario avverso, questo stress test introduce una novità sulla misurazione del rischio di credito: la prova di resilienza viene effettuata per la prima volta sulla base di una suddivisione dell'esposizione delle banche verso le imprese, pesata in base a 16 settori economici.
