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Spain

Moody's advierte de que el frenazo en España eleva los riesgos de pago de los créditos al consumo

Análisis de la agencia

"Esperamos que los prestatarios enfrenten más desafíos para pagar sus préstamos de consumo debido a una moderación gradual en el desempeño del crecimiento de la economía española", asegura

Superficie comercial en un centro comercial de Madrid. E. M.

El crédito al consumo ha sido uno de los pilares de la banca en el último año, en la búsqueda de rentabilidad en un escenario de tipos mínimos y negativos. Su crecimiento se ha producido a tal velocidad que los supervisores y reguladores ya han advertido a las entidades ante el repunte de la morosidad y la situación podría ir a más. Eso al menos es lo que indica Moody's en un análisis publicado este lunes, en el que asegura que la ralentización de la economía española y la pérdida de confianza de los consumidores pueden elevar los riesgos de los prestatarios para afrontar sus préstamos y generar problemas en la industria del crédito al consumo.

"Esperamos que los prestatarios enfrenten más desafíos para pagar sus préstamos de consumo debido a una moderación gradual en el desempeño del crecimiento de la economía española", asegura Antonio Tena, vicepresidente y analista senior de la agencia de calificación.

Los bancos han acelerado la concesión de este tipo de préstamos para contrarrestar los efectos de la política monetaria del BCE, que lastra sus cuentas en los últimos ejercicios. Frente al 2% que cobran las entidades por los créditos para nuevas hipotecas, los préstamos destinados al consumo superan de media el 7% de tipo de interés, a cambio de un mayor riesgo en el perfil de los clientes.

Los consumidores, por su parte, han elevado su demanda de este tipo de productos animados por la recuperación tras la crisis financiera de 2008. Sin embargo, los signos de ralentización que se han hecho visibles en los últimos meses han minado parte de su confianza en la economía española y en el empleo y eso, según Moody's, anticipa un comportamiento más débil del crédito al consumo.

"La caída de la confianza de los consumidores en cierto modo se correlaciona con un desempeño futuro más débil en crédito al consumo", asegura. Añade también que "el acusado descenso de la confianza de los consumidores durante la segunda mitad de 2019 refleja las crecientes preocupaciones de los españoles sobre la economía y el empleo"; ese deterioro, apunta, es consistente con otros datos negativos publicados recientemente y "es negativo para las titulizaciones de activos (ABS) que tienen créditos al consumo como garantía".

Según los datos del CIS (Centro de Investigaciones Sociológicas) recogidos por Europa Press, el índice confianza de los consumidores españoles se había hundido a 77,7 puntos en diciembre de 2019, 13 puntos por debajo de la lectura del año anterior, su nivel más bajo desde 2013.

No obstante, la agencia matiza que los efectos no serán iguales para todos los tipos de préstamos al consumo, ya que aquellos destinados a la compra de automóviles tendrán un mejor comportamiento, "debido a la mayor calidad de sus prestatarios", mientras que los préstamos al consumo sin una finalidad específica son utilizados a menudo por deudores en dificultades, por lo que serán los más afectados.

Moody's estima que la economía española crecerá un 1,8% en 2020, frente al 3% de media que avanzó entre 2016 y 2017. En un reciente comentario tras la formación del Gobierno de coalición liderado por Pedro Sánchez y Pablo Iglesias, la firma vaticina que el nuevo Ejecutivo mantendrá una línea continuista con las políticas de la anterior legislatura, aunque ha advertido de los riesgos crediticios de revertir reformas como la laboral.

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