أشارت رئيس قسم تخصيص الأصول والاستراتيجية المواضيعية في مكتب الاستثمار الرئيس لإدارة الثروات في بنك ستاندرد تشارترد في الأسواق المالية أودري جوه إلى معاناة المستثمرين من سوق هابطة شرسة للأسهم في العام الماضي، مشيرة إلى أنه لا يوجد شيء أكثر إثارة للخوف من السوق الهابطة، التي تتميز بهبوط أسعار الأصول بنسبة تزيد على 20 %.
ولفتت جوه إلى انخفاض السندات أيضًا بشكل حاد، ما جعل 2023 واحدة من أسوأ الأعوام على مدار 150 عامًا، خصوصا مع الإجماع على توقع حدوث ركود هذا العام.
ووصفت بلومبرج هذا الركود بأنه أحد أكثر حالات الركود المتوقعة على الإطلاق، بينما ينخفض مؤشر التقلب S&P500 (VIX)، وهو ما يسمى بمؤشر الخوف في سوق الأسهم، بالقرب من أدنى مستوياته قبل الوباء.
وتابعت في مقال لها: في حين أن هذا قد يشير إلى أن المستثمرين يقللون من شأن المخاطر، وبالتالي يزيد من احتمالات تراجع السوق المحتمل، فمن الأهمية بمكان عدم إغفال أهمية الاستمرار في الاستثمار على المدى الطويل.
وقالت إن هناك بعض الدروس القيمة التي يمكن تعلمها، ومنها التثبيتات أي عدم التركيز بشكل مفرط على التنبؤ بالركود أو الأسواق الهابطة عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مشيرة إلى أن أفضل أيام العوائد في أسواق الأسهم تحدث جنبًا إلى جنب مع أسوأ أيام العوائد، ومن ثم، فإن تفويت عدد قليل فقط من الأيام الأفضل أداءً، أثناء محاولة تحديد وقت فترات الركود والتعافي، يمكن أن يكون له تأثير كبير على عائدات المحفظة الإجمالية على المدى الطويل.
ونصحت بشراء الأسهم عندما تكون منخفضة (أثناء فترات الركود)، وفي حين أن هذا النهج لا يضمن نتائج أفضل، فإن انخفاض أسعار الشراء يؤدي عموما إلى عوائد متوقعة أعلى.
أما العامل الثاني فهو التركيز على العوائد طويلة المدى، حيث يمكن أن تتقلب العائدات السنوية بشكل كبير من سنة إلى أخرى، ولكن العائدات المتجددة لمدة 20 إلى 30 عاما تميل إلى البقاء مستقرة نسبيا، وستكون هناك دائمًا مخاوف بغض النظر عن ظروف السوق، سواء كان ذلك يتعلق بمخاوف بشأن مزيد من الانخفاضات في السوق أو التراجع بعد صعود حاد.
كما نصحت بالتفكير في “متوسط التكلفة بالدولار”، بدلاً من البقاء خارج السوق تمامًا، وهذا يعني أنه بدلاً من محاولة تحديد توقيت الأسواق، فكر في فوائد الاستثمار المنتظم لمبلغ ثابت على فترات زمنية محددة مسبقًا، بغض النظر عن ظروف السوق.
يتيح “متوسط التكلفة بالدولار” شراء المزيد عندما تكون الأسعار منخفضة وأقل عندما تكون الأسعار مرتفعة. وبمرور الوقت، يمكن لهذه الاستراتيجية أن تساعد في التخفيف من تأثير تقلبات السوق. والأهم من ذلك، أنه يغرس أيضًا نهجًا منضبطًا للاستثمار، ما يساعد الشخص على البقاء على المسار الصحيح دون الخضوع لردود الفعل العاطفية لتحركات السوق قصيرة المدى.
أما ثالث النصائح فهي مراجعة وإعادة توازن المحفظتة الاستثمارية بانتظام، مشيرة إلى أن تنويع الاستثمارات عبر فئات الأصول والمناطق هو وسيلة تم اختبارها عبر الزمن لزيادة فرص تحقيق هدف العائد على المدى الطويل، مع تقليل المخاطر.
وأوضحت أنه تحركات السوق أن تتسبب في انحراف توزيع الأصول المتنوعة الخاص بالمستثمر بعيدًا عن ملف المخاطر المقصود، وبالتالي، تحتاج إلى إعادة تقييم المحفظة بشكل دوري وإعادة توازنها إلى التخصيص المستهدف.
وأكدت أن إعادة التوازن، تؤدي أيضًا إلى قيام المستثمر بشراء الأصول التي انخفضت أسعارها وجني بعض الأرباح من الأصول التي ارتفعت قيمتها، بغض النظر عن وجهات نظر المستثمر في السوق. وبهذا المعنى، فهي استراتيجية ضمنية “الشراء بسعر منخفض، والبيع بسعر مرتفع”.
